长江证券：铁路货运价格调整如期而至

2009-12-15 11:09:54       国家发改委和铁道部12日晚间发布公告称，从13日起，国家铁路货物统一运价平均每吨公里由现行的9.61分提高至10.31分。其中，运营价格由平均每吨公里6.31分钱提高到7.01分钱，铁路建设基金维持现行每吨公里3.3分钱的标准不变。

　　此次货运价格调整重在改善行业的盈利水平，是继非居民用电价格11月20日上调后产生的成本推动型价格效应。但货运的提价对上市公司业绩的影响并不显著，除了广深铁路的EPS相应增厚4.3%，大秦铁路和铁龙物流的EPS基本保持不变。

　　鉴于大秦铁路在收购太原铁路局资产后的PE只有20倍左右，相比其他2家上市公司具有明显的估值优势;而铁龙物流也将随着冷链市场的拓展、集装箱化率的提升以及海铁联运的兴起拥有更广阔的成长空间。因此，我们维持对大秦铁路和铁龙物流“推荐”的评级。